综观整体存储器市场，缺货的市态尚未有缓解的可能，故合约价的话语权仍落在供应商端。展望未来，TrendForce集邦咨询认为，AI浪潮仍在持续进化，从硬件堆栈、系统架构到软件应用皆在同步推进，存储器已是AI运算不可或缺的核心***。在AI 服务器、高效能运算与企业级储存需求长期支撑下，DRAM与NAND Flash合约价涨势预期将延续至2027年，因此市场的营收成长动能有望延续至2027年。

存储公司业绩“暴增”

东莞证券指出，相关产业链调查显示，2026年存储产能空前紧张，大型云服务厂商已经提前启动2027年供货产能的“捆绑式谈判”，将***购量、价格条件与后续年度供货目标一起协商，最快或将于今年一季度敲定2027年供货合同。供应端存储三大原厂短期内难有效扩产。模组厂普遍有颗粒短缺与下游配货压力，业内人士表示大型模组厂实际取得的颗粒，也仅有原先需求的30%—50%；手机与PC等传统应用被排至后段，多数品牌厂今年仅能取得原本50%—70%供应量。

根据Omdia数据，2026年，三星电子、SK海力士、美光科技三大DRAM原厂的晶圆总产出预计同比增长约5%达1800万片，但仍难以满足市场的需求。国产替代、自主可控仍是当下半导体领域的重大趋势，全球内存芯片供给紧张，国产厂商扩产动力充足，有助于通过产能扩张实现市场份额扩张，加速国产替代进程。技术层面，3D NAND、HBM等行业前沿技术工艺不断突破，“两存”（长鑫存储、长江存储）等国产重点厂商在技术层面奋起直追，长鑫科技DDR5产品已经完成量产，性能达到国际先进水平，被广泛应用于服务器、个人电脑等领域；LPDDR5X产品通过创新封装技术和优化内存设计，在容量、速率、功耗上都有显著提升，最高速率较上一代提升约66%，功耗较LPDDR5降低30%。

值得关注的是，长鑫科技已正式启动IPO，资本化提速利好后续扩产。目前，长鑫科技在合肥、北京共拥有3座12英寸DRAM晶圆厂，产能规模全国第一，全球第四，仅次于三星电子、SK海力士和美光科技。

据悉，该公司申报科创板上市拟募资295亿元，用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目、DRAM存储器技术升级项目、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目建设，合计总投资规模达345亿元。同时，长鑫科技2025年前三季度营收为321亿元，净利润为-60亿元；预计全年营收为550亿—580亿元，净利润为20亿—35亿元；预计2025年第四季度单季度营收为229亿—259亿元，净利润为80亿—95亿元。

此外，本轮存储市场的大涨价也带动不少存储行业公司的业绩“暴增”。如佰维存储发布的业绩预告显示，预计2025年实现营收100亿元至120亿元，同比增长49.4%至79.2%。2025年单四季度营收34.2亿元至54.2亿元，同比增长105.1%至224.9%，环比增长28.6%至103.7%。预计2025年度实现归母净利润8.5亿元至10亿元，同比增长427.2%至520.2%，2025年单四季度归母净利润预计为8.2亿元至9.7亿元，同比增长1225.4%至1449.7%，环比增长219.9%至278.4%。

佰维存储在投资者关系记录中表示，从当前来看，存储产品价格在2026年第一季度、第二季度有望持续上涨。在供应方面，公司积极备货，目前库存较为充足。公司与全球主要存储晶圆原厂继续签订LTA（长期供应协议），公司北美客户亦积极与原厂沟通，帮助公司锁定原厂产能，有效保障关键原材料的稳定供应。

来源：证券时报返回搜狐，查看更多